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  人民网北京6月6日电(记者李楠桦)“经过多方面探索努力,债转股工作已经形成了市场化法治化的推进机制,取得了积极成效,接下来要推动市场化法治化债转股在稳增长、防风险、促改革中发挥更大作用。”国家发改委副主任连维良在5日举行的国新办例行吹风会上介绍。

  数据显示,截至2019年4月末,债转股签约金额已经达到2.3万亿元,投放落地9095亿元。已有106家企业、367个项目实施债转股。实施债转股的行业和区域覆盖面不断扩大,涉及钢铁、有色、煤炭、电力、交通运输等26个行业。

  连维良强调,本轮转股对象企业、转股债权、转股价格和条件、资金筹集、股权管理和退出等都是由市场主体自主协商确定的,政府不拉名单不搞拉郎配,政府的作用是为市场主体创造适宜的政策环境。未来将支持实施机构选择更多符合条件的民营企业开展债转股。

  债转股规模大幅上升

  企业杠杆率持续下降

  随着供给侧结构性改革和“去杠杆”政策持续推进,作为妥善化解存量风险,有效控制增量风险,切实降低杠杆率的重要手段,债转股被寄予了厚望。

  连维良表示,随着各项工作的逐步深入,市场化法治化债转股工作在稳增长方面取得了积极成效,企业杠杆率持续下降。

  据统计,截至2018年末,我国总体杠杆率为249.4%,比2017年末降低1.5个百分点。2018年末,国有企业平均资产负债率64.7%,较2017年末下降1个百分点。

  值得注意的是,为了推进债转股市场化法治化,2018年7月,央行定向降准释放5千亿资金。定向降准后的实际成效如何?

  中国人民银行金融稳定局负责人黄晓龙给出了答案。据介绍,央行决定定向降准后,商业银行积极响应,无论是债转股的规模,促进企业公司治理抑或是带动社会资金都体现良好势头。

  黄晓龙指出,具体从以下五方面体现:一是定向降准后,债转股规模大幅提升,新增5080亿元。

  二是定向降准后,大型银行和股份制银行带动作用明显。

  三是定向降准后,帮助民营企业缓解融资难问题上,力度进一步加大。

  四是定向降准后,商业银行对参与债转股企业公司治理起积极作用。

  五是社会资金参与市场化债转股的积极性提升,银行系债转股实施机构通过设立私募基金子公司、与产业基金和地方政府合作等方式,积极拓展募资渠道。

  以市场化法制化防范风险

  兼顾企业纾困与银行化险

  债转股对象企业一般存在一定的财务风险,因此银行和实施机构在参与债转股时也面临一些风险。如何防范此类风险成为监管部门的关注重点。

  银保监会统计信息与风险监测部负责人刘志清指出,作为监管部门,在政策设计和实施中始终高度重视金融风险的防范化解工作。

  他认为,防范化解债转股潜在风险应具体做到以下几点:一是严格坚持市场化法治化原则,二是明确债转股对象;三是坚持风险隔离,严防利益冲突和利益输送;四是注重标本兼治,防范道德风险;五是持续加强风险分析和监测。

  国家金融与发展实验室特聘研究员蔡浩向人民网记者具体指出,银行在参与债转股的同时,第一应建立风险防范机制,在银行和具体实施机构间建立防火墙,避免风险向银行传导。第二要建立合理收债和定价机制,可在第三方评估机构的评估下,采取协议、公开竞价等方式为债权定价,通过净值或参考二级市场报价的方式对转股价格进行定价,以规避道德风险、市场风险和利益输送问题。

  “总的来说,市场化债转股缓释了企业风险,也保全了银行资产质量,实现了企业纾困与银行化险的双赢。” 刘志清如是说。

  24个民企债转股项目落地

  将带动更多民企开展债转股

  市场化法治化债转股在减少企业负债、降低财务成本的同时,有利于增强企业资本实力,推动完善企业治理结构。多位监管层人士表示,支持实施机构按照市场化法治化原则,可以选择更多符合条件的民营企业开展债转股。

  据连维良介绍,下一步肯定会增加民营企业债转股的比重。民营企业参与债转股有两个层面,一方面,民营企业本身债转股。另外一方面,民营企业参与国有企业的债转股。

  他透露,目前已有24个民营企业自身债转股项目落地,其中不乏成功案例。如远兴能源、南京钢铁等民营企业通过债转股减轻了企业短期的偿债压力,完善了治理结构,使企业呈现出良好的发展前景。民营企业参与国有企业债转股也有许多成功的案例,例如沙钢、德龙钢铁等。“他们分别控股了重整之后的东北特钢和渤海钢铁。”


(责编:栗翘楚、杨曦)

 
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